这里曾是元代大运河终点上樯帆林立的码头——“积水潭港”，也是清朝延续了二百多年的“棍贝子府”。
1956年1月28日，昔日的王府旧址，诞生了北京积水潭医院。半个多世纪过去了，坐拥一泓碧水的积水潭，已发展成为以骨科和烧伤科为重点学科的三级甲等综合性医院。2017年有职工3000多人。床位1500张，其中新街口院区1000张，回龙观院区500张。
北京积水潭医院以显著的医疗特色和医、教、研、防综合实力成为北京大学第四临床医学院。其脊柱外科、创伤骨科、矫形骨科、手外科、小儿骨科、骨肿瘤科、运动医学科和烧伤科的医疗技术达到世界及国内领先水平。医院设有北京市创伤骨科研究所、北京市烧伤研究所、北京市手外科研究所、北京创伤烧伤抢救中心、北京市骨科疾病研究治疗中心，全国计算机辅助外科学会和计算机辅助外科研究和应用中心也设在该院。
北京积水潭医院在历次国家发生重大火灾事故和地震等自然灾害的成批伤救治中，为保护人民的生命安全做出了巨大的贡献。2008年5月12日，在四川汶川地震现场，温家宝总理熟悉而肯定地说：“积水潭医院骨科是最强的!”
受国家卫计委的委托医院承办骨科和烧伤科进修班，截至到2014年已培养进修医生5000多人，他们遍布祖国的大江南北。2001年，我国第一个“骨科培训中心”在北京积水潭医院成立;2007年12月，中国第一个分子骨科实验室投入使用;2008年，亚洲最大的数字化手术室接待患者;2008年9月，经英国爱丁堡皇家外科学院与香港骨科医学院联合认证的中国大陆首家积水潭骨科专科医师培训中心成立。2016年，年手术量达到5万多例，居同等规模医院的亚洲之最，其中骨科手术突破4万例，居世界第一。